500亿!中国央行连续5个月出手买黄金,投资者该跟着上车吗?

发布日期:2023-07-21 07:48    点击次数:205

中国基金报记者张玲

央行连续五个月增持黄金!

根据央行最新发布的数据,中国3月末黄金储备达6650万盎司,较上个月增加58万盎司,这是继去年11月增持以来,连续第5个月增持黄金,累计增持总额近500亿元。

央行连续5个月增持黄金

4月7日,国家外汇管理局数据显示,截至2023年3月末,我国外汇储备规模为31839亿美元,较2月末增加507亿美元,增幅为1.62%。

其中,3月末我国黄金储备达6650万盎司,较上个月增加58万盎司。

值得注意的是,这是央行继去年11月以来,连续5个月增持黄金,累计增持386万盎司黄金,如按区间均价计算,对应增持金额近500亿元人民币。

根据世界黄金协会最新公布数据,截至今年2月末,美国黄金储备最多,持有8133.5吨,占其总储备的67.2%;德国排在第二位,3354.9吨的黄金储备占其总储备比例为66.8%;意大利、法国、俄罗斯分别排在4至6位,黄金储备占比分别为63.7%、65.6%、23.8%。

中国排在第七位,黄金储备占比为3.6%,尽管黄金储备总量相较于1月末有所增加,但占总储备比例却减少了0.1个百分点。

对此,垚犇私募基金首席策略官、国际金融专家赵庆明博士表示,我国尽管从2000年开始不断增加黄金储备,不过相较于美国、德国黄金储备在外汇储备中的高占比,目前还是处于一个较低水平,预计未来还有可能继续增持。

“另一方面,我国的外汇储备中美元的资产是比较高的,受国际竞争格局以及美元国际地位衰退等因素影响,近年来我国持有的美国国债有下降趋势,由于当前日元、欧元资产的配置量也相对有限,因此从外汇储备的角度来看,选择增持黄金也是较好的选择。”赵庆明补充道。

此外,各国央行也在持续增持黄金。根据世界黄金协会最新数据,2月份全球黄金储备增加了52 吨,已是连续第 11个月净购买。其中,土耳其央行2月增持了22吨黄金,已是连续15个月增持黄金;同时,乌兹别克斯坦央行、新加坡和印度储备银行也增持了黄金。

总体来看,从年初至今,各国央行报告的净购买量达125吨,世界黄金协会认为,这是至少自2010年以来最强劲的开局,彼时之后的每年各国央行都开始持续净买入黄金。

涨涨涨!金价持续走高

受避险情绪等因素影响,3月黄金价格持续走高。4月以来现货黄金更是一度冲高至2032美元/盎司,站上近11个月新高。近日虽有所震荡,但4月首周仍然站稳2000美元关口。

同时,COMEX黄金期货也自3月以来一路走高,并在本周一度冲高至2049美元/盎司,此外,本周涨幅达1.89%,创下近三周最高周涨幅。

对于后市金价走势,北京大学经济学博士、九泰日添金货币基金经理刘翰飞认为,金价进一步攀升的概率较大。具体原因有三,首先,欧美主要经济体经济增长放缓、史诗级别的通胀虽有回落,但粘性较高,“滞胀”风险并未完全解除,银行业危机的影响仍待消化,而美联储紧缩加息周期大概率近几个月内结束,美国衰退甚至滞涨预期在强化,是黄金走高的重要原因。

其次,俄乌冲突爆发后,美国为代表的西方对俄罗斯实施的史无前例的制裁,导致部分国家担心美元及其支付体系“武器化”,黄金的避险需求有所上升。

再次,最近众多产油国自愿减产,多国计划使用本币结算、减少美元依赖,也使得黄金价值有所凸显。

赵庆明表示,历史来看金价走势一直较为震荡,当前部分发达国家的债务不断抬升,货币超发下购买力出现下降,“如果从这个角度来看,金价未来趋势可能会出现震荡上升,因此不排除会再创新高,但也要警惕可能出现的波动下跌风险。”

那么,在金价持续上涨、各国央行持续买入的背景下,投资者要不要“上车”呢?

对此,赵庆明认为,个人投资者尤其是家庭金融资产较多的,可以适当的配置黄金,而作为资产配置可不用太在乎价格。

“当然在金价跌了一段时间之后,进行配置可能会更好,但如果单纯从配置角度来讲,实际上任何时点都是可以买黄金的。”赵庆明直言,不过对于那些家庭金融资产不是特别多的,其实可以不用考虑黄金,因为黄金的选择或者是阶段性的操作还是专业性很强的,需要投资者对于国际外汇市场、发达国家货币政策,以及国际经济形势等有一定的把握,才更容易做好黄金方面的投资,“所以,对于一些金融资产量不是特别大的个人或家庭,我认为还是要慎重配置黄金。”

刘翰飞认为,投资者要不要“上车”,需要结合其风险偏好、资产结构及投资能力与工具等因素综合考虑。

“总的来说,放在一年的维度看,黄金是具有一定的阶段性配置价值和投资机会的。”刘翰飞认表示,但投资者在参与黄金投资机会时,应考虑到黄金价格的高频大波动的不稳定性,建议投资者做好头寸管理和回撤准备;考虑到其他投资机会的机会成本,安排好自身资产结构,审慎决策,适当参与;同时,参与黄金投资有实物黄金、纸黄金、黄金期货、现货黄金、黄金ETF、以及A股和港股的黄金个股(组合)等众多参与方式,建议投资者应结合自身专业能力和风险偏好,谨慎、理性选择适合自身的方式参与。

此外,需要提醒投资者注意的是,虽说当前黄金大概率具备投资配置价值,但所有投资都是风险与收益并存,在追求收益的同时,一定要做好风险控制。

(来源:中国基金报)

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